建設(shè)工程教育網(wǎng)根據(jù)近年來命題規(guī)律，科學地推斷并圈定復習范圍。梳理出考查頻率高的重要知識點，為廣大考生節(jié)省復習時間，提高備考效率。針對圈定復習范圍內(nèi)的易考點，傳授給學員解決各種命題類型的解題技巧。

　　【重點難點】

　　項目融資的特點

　?。?）項目導向：依賴于項目現(xiàn)金流量而不是項目投資人或發(fā)起人的資信來安排融資

　　貸款的數(shù)量、融資成本的高低以及融資結(jié)構(gòu)的設(shè)計都與項目的預(yù)期現(xiàn)金流量和資產(chǎn)價值直接聯(lián)系在一起

　?。?）有限追索

　　追索形式和程度是區(qū)分項目融資和公司融資的重要標志。

　　有限追索項目融資：項目發(fā)起人或股本投資人只對項目借款承擔有限擔保責任，有限性表現(xiàn)在：

　　時間上，建設(shè)期內(nèi)提供擔保，建成后改為項目公司財產(chǎn)抵押

　　金額上，只按事先約定金額提供擔保，其余部分不擔保，或只保證投資建設(shè)及經(jīng)營最初一段時間內(nèi)提供事先約定金額的追加資金支持

　　無追索項目融資：有限追索的特例，僅以項目財產(chǎn)權(quán)益、經(jīng)濟權(quán)益提供債務(wù)償還，股東不提供擔保

　　有限追索項目融資的實質(zhì)是不足以支撐一個“無追索”的融資結(jié)構(gòu)，需要在項目特定階段提供一定形式的信用支持

　?。?）風險分擔：各方當事人都可能、可以分擔一部分項目的風險

　?。?）非公司負債型融資：表外融資，即該項融資既不在資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)方表現(xiàn)為某項資產(chǎn)的增加，也不在負債及所有者權(quán)益方表現(xiàn)為負債的增加；較為寬松的財務(wù)環(huán)境，為經(jīng)營者調(diào)整資金結(jié)構(gòu)提供方便

　?。?）信用結(jié)構(gòu)多樣化：可將貸款的信用支持分配到與項目有關(guān)的各個關(guān)鍵方面，減少對投資人資信和其他資產(chǎn)的依賴程度

　?。?）融資成本較高：與傳統(tǒng)的公司融資項目相比，一個主要問題是相對融資成本較高，組織融資所需時間較長

　　【對比記憶】

　　·分類管理相關(guān)政策

　　·改革項目審批制度（三類管理）