2011年造價工程師《理論與法規(guī)》課件講義(8)
資金的時間價值及其計算
一、 內容提要
1.現金流量 2.資金的時間價值 3.利息計算 4.等值計算 5.名義利率和有效利率
二、重點、難點分析
考綱要求:掌握資金時間價值及其計算。重點與難點主要涉及等值計算和名義利率和有效利率的計算。
三、內容講解
第二章 工程經濟
第一節(jié) 資金的時間價值及其計算
一、現金流量與資金的時間價值
?。ㄒ唬┈F金流量
1. 現金流量的含義
在工程經濟分析中,通常將所考察的對象視為一個獨立的經濟系統。在某一時點t流入系統的資金稱為現金流入,記為CIt;流出系統的資金稱為現金流出,記為COt;同一時點上的現金流入與現金流出的代數和稱為凈現金流量,記為NCF或(CI-CO)t.現金流入量、現金流出量、凈現金流量統稱為現金流量。
2. 現金流量圖
現金流量圖是一種反映經濟系統資金運動狀態(tài)的圖式,運用現金流量圖可以全面、形象、直觀地表示現金流量的三要素:大?。ㄙY金數額)、方向(資金流入或流出)和作用點(資金的發(fā)生時間點)。如圖2.1.1所示。
現金流量圖的繪制規(guī)則如下:
(1)橫軸為時間軸,零表示時間序列的起點,n表示時間序列的終點。軸上每一間隔代表一個時間單位(計息周期),可取年、半年、季或月等。整個橫軸表示的是所考察的經濟系統的壽命期。
?。?)與橫軸相連的垂直箭線代表不同時點的現金流入或現金流出。在橫軸上方的箭線表示現金流入(收益);在橫軸下方的箭線表示現金流出(費用)。
?。?)垂直箭線的長短要能適當體現各時點現金流量的大小,并在各箭線上方(或下方)注明其現金流量的數值。
(4)垂直箭線與時間軸的交點即為現金流量發(fā)生的時點。
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