房估知識點：投資基金類別

（一）契約型和公司型

（1）契約型，又稱信托型。指基金發(fā)起人將受益權(quán)證券化，然后通過發(fā)行受益證券，由有關(guān)證券機構(gòu)和金融機構(gòu)認購包銷以及向社會公開發(fā)行。

（2）公司型?；鸢l(fā)起人通過組織投資公司（或稱基金公司）的形式，發(fā)行投資基金股份（即基金股票），投資人購買基金股份即成為基金公司股東，享有議決權(quán)、利益分配權(quán)和剩余財產(chǎn)分配權(quán)。

（二）封閉型和開放型

依據(jù)基金證券能否贖回，可分為封閉型和開放型。

（1）封閉型。不允許證券持有人向發(fā)行人請求贖回證券，如持有人不滿意該基金的經(jīng)營和收益時，可在公開市場上將其持有的證券賣出，收回投資。

（2）開放型。允許持有人申購或贖回所持有的單位或股份。當基金發(fā)行新證券時，應(yīng)持凈資產(chǎn)價值加上經(jīng)銷手續(xù)費售出，贖回時則按凈資產(chǎn)價值減除一定比例的手續(xù)費計算。

（三）固定型和管理型

依據(jù)基金的運用方式，可分為固定型和管理型。

（1）固定型。指將信托基金投資于預(yù)先確定的證券，而在整個信托期間，原則上不允許變動，不允許轉(zhuǎn)賣或重買。

（2）管理型。指經(jīng)營者可以根據(jù)市場變化，對購進的證券自由買賣，不斷調(diào)整組合結(jié)構(gòu)，所以管理型基金又稱自由型和融通型。

（四）單位型和追加型

（1）單位型。在契約型基金中，每次新募集創(chuàng)設(shè)的基金，分別作為一個單元信托財產(chǎn)加以運用和管理，在規(guī)定的信托期滿之前不得追加新的基金單位。

（2）追加型。基金設(shè)立后，視基金單位的售出情況，隨時以當時的市場價格追加新的基金單位。追加型大都沒有期限，中途可以解約，可以要求贖回，屬于開放型。但也有中途不允許解約的。

（五）股權(quán)式基金和有價證券基金

（1）股權(quán)式基金。以參股或合資的方式，投向?qū)嶋H產(chǎn)業(yè)中未公開發(fā)行或未上市的股份或股票，以獲取投資收益為主要目的，可以參與企業(yè)經(jīng)營，但又不起控制支配作用。

（2）有價證券基金。以投資于公開發(fā)行和上市的股票和債券為主。

兩種類型基金的區(qū)別在于：

①股權(quán)式基金（如：產(chǎn)業(yè)投資基金）直接投入實業(yè)，著眼于股權(quán)或股票的未來公開轉(zhuǎn)讓和上市；有價證券基金著眼于二級市場，通過購買上市股票、債券，間接投資。

②股權(quán)式基金側(cè)重于投資分紅和資本的增值，較少投機成份；有價證券基金既重視分紅，更重視證券買賣的差價收入，具有較多的投機成份。

③有價證券基金是以較發(fā)達的二級市場為前提，而股權(quán)式基金則對股份制企業(yè)的組織形式有較高的要求。

④股權(quán)式基金由于轉(zhuǎn)讓性能差，流動性和變現(xiàn)能力弱，一般要求是封閉型和固定型，以便于穩(wěn)定運作；而有價證券基金則可以是開放型和追加型。

（六）本幣基金和外幣基金

依據(jù)募集資金的幣種，可分為本幣基金和外幣基金。

（1）本幣基金。以本國貨幣募集資金，運用范圍也限于國內(nèi)。

（2）外幣基金。以國際上可自由兌換的任何一種外幣募集和運用資金，但資金來源和運用方向可以有所不同：一是從國外中小投資者募集資金，用于國內(nèi)投資；二是從國內(nèi)中小投資者募集外幣資金，用于國內(nèi)投資；三是從國內(nèi)中小投資者募集外幣資金，向海外投資。

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