四、項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)

　?、屙?xiàng)目投融資結(jié)構(gòu)

　　⒈項(xiàng)目公司股權(quán)結(jié)構(gòu)

　　一是需要明確政府方是否參股項(xiàng)目公司；二是需要明確政府方和社會(huì)資本方在項(xiàng)目公司的股份比例；三是需要明確各方出資形式。

　　PPP項(xiàng)目原則上政府方股份應(yīng)低于50%，也可以完全不參股項(xiàng)目公司。

　?、岔?xiàng)目融資安排：⑴項(xiàng)目資本金比例要求。⑵資本金到位計(jì)劃安排。⑶債務(wù)資金安排。

　　㈡項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制

　?、被貓?bào)機(jī)制的選擇

　　⑴使用者付費(fèi)。主要針對(duì)效益比較好的經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，例如效益較好的收費(fèi)公路、水處理項(xiàng)目等。

　?、普顿M(fèi)。主要針對(duì)本身不具備向使用者收費(fèi)基礎(chǔ)的非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目（純公益性項(xiàng)目），例如市政道路、市政綠化項(xiàng)目等。

　　⑶使用者付費(fèi)+可行性缺口補(bǔ)助。主要針對(duì)準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，例如城市綜合管廊、軌道交通等項(xiàng)目。

　?、岔?xiàng)目收益水平分析及政府付費(fèi)初步測(cè)算

　　實(shí)施方案編制中首先要以項(xiàng)目前期工作成果中的投資計(jì)劃安排、運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本等數(shù)據(jù)，進(jìn)一步核算項(xiàng)目收益水平。如果項(xiàng)目本身收益水平較高，則必須考慮設(shè)計(jì)防止社會(huì)資本暴利的機(jī)制；如果項(xiàng)目本身收益水平較低，則需要設(shè)計(jì)政府付費(fèi)或者補(bǔ)貼的機(jī)制。

　?、缦嚓P(guān)配套安排

　　工程建設(shè)方面的配套；資源的配套；政策配套等。

　　【例】政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目，原則上政府方股份應(yīng)（）。

　　A.不低于20%

　　B.低于50%

　　C.絕對(duì)控股

　　D.高于50%

　　【答案】B

　　五、合同體系

　?、搴贤w系的組成

　　一般而言，PPP項(xiàng)目在整個(gè)合作期內(nèi)的合同體系由兩部分組成：

　?、耪蜕鐣?huì)資本投資人之間的合同體系。

　　政府需要與項(xiàng)目實(shí)施主體簽訂《PPP項(xiàng)目合同》（特許經(jīng)營(yíng)合同）。如需要成立項(xiàng)目公司，則政府需要與社會(huì)資本先簽訂《投資協(xié)議》；待項(xiàng)目公司成為項(xiàng)目實(shí)施主體后，再簽訂《PPP項(xiàng)目合同》（特許經(jīng)營(yíng)合同）。

　?、祈?xiàng)目實(shí)施主體與其他參與項(xiàng)目單位之間的合同體系。這類合同均應(yīng)向政府備案。

　?、嬲蜕鐣?huì)資本投資人合同體系的主要內(nèi)容：

　　政府和社會(huì)資本投資人的合同體系是前期策劃和決策的重點(diǎn)，主要包括以下11項(xiàng)內(nèi)容：⒈權(quán)利義務(wù)邊界；⒉交易條件邊界；⒊履約保障邊界；⒋調(diào)整銜接邊界；⒌項(xiàng)目前期；⒍項(xiàng)目建設(shè)實(shí)施；⒎項(xiàng)目驗(yàn)收管理；⒏項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)和服務(wù)；⒐項(xiàng)目移交；⒑政府的權(quán)利和義務(wù)；⒒社會(huì)資本（項(xiàng)目公司）的權(quán)利和義務(wù)

　　【例】政府和社會(huì)資本投資人的合同體系是前期策劃和決策的重點(diǎn)，需要對(duì)雙方合作的核心邊界條件等進(jìn)行約定。以下屬于調(diào)整銜接邊界需約定內(nèi)容的有（）。

　　A.價(jià)格調(diào)整

　　B.保險(xiǎn)方案

　　C.臨時(shí)征用

　　D.項(xiàng)目回報(bào)

　　E.合同延期

　　【答案】CE

　　【例】政府和社會(huì)資本投資人的合同體系是前期策劃和決策的重點(diǎn)，需要對(duì)雙方合作的核心邊界條件，項(xiàng)目全生命周期不同階段各方的權(quán)利、義務(wù)等進(jìn)行約定。其中，（）是雙方完成合作的最后一項(xiàng)內(nèi)容。

　　A.項(xiàng)目移交

　　B.項(xiàng)目建設(shè)實(shí)施

　　C.項(xiàng)目驗(yàn)收管理

　　D.項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)和服務(wù)

　　【答案】A

　　六、監(jiān)管架構(gòu)

　?、灞O(jiān)管體系

　　監(jiān)管體系一般包括履約監(jiān)管、行政監(jiān)管、公眾監(jiān)管等三個(gè)方面。

　?、娓麟A段的政府監(jiān)管

　?、表?xiàng)目前期的政府管控

　　一是避免管控不足；二是避免過(guò)度管控。

　　政府前期工作的管控體系可以包括：掌握前期咨詢單位、設(shè)計(jì)單位的選擇權(quán)；委托第三方對(duì)各階段成果進(jìn)行咨詢論證；重大項(xiàng)目在設(shè)計(jì)階段委托設(shè)計(jì)監(jiān)理等。

　　⒉采購(gòu)及招標(biāo)的政府管控

　　PPP模式下，社會(huì)資本（項(xiàng)目公司）將成為項(xiàng)目的實(shí)施主體，一般情況下由其完全負(fù)責(zé)項(xiàng)目建設(shè)期的所有采購(gòu)與招標(biāo)活動(dòng)。但是，政府方基于公共利益的考慮，也可以在該階段提出適度、合理的管控措施。

　　如加入第三方全過(guò)程造價(jià)控制、第三方質(zhì)量安全監(jiān)督管理等。如有的項(xiàng)目政府要求負(fù)責(zé)監(jiān)理、設(shè)備采購(gòu)，有的項(xiàng)目雖然由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)全部建設(shè)期采購(gòu)與招標(biāo)，但是政府要對(duì)采購(gòu)條件、招標(biāo)文件等進(jìn)行審查。

　　⒊項(xiàng)目建設(shè)的政府管控

　　如要求項(xiàng)目公司定期提交書面的工程進(jìn)度報(bào)告、資金投入及使用報(bào)告，開展專項(xiàng)檢查等。

　?、错?xiàng)目運(yùn)營(yíng)維護(hù)的政府管控

　　對(duì)項(xiàng)目設(shè)施進(jìn)行專項(xiàng)檢查考核，對(duì)檢測(cè)評(píng)估中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，項(xiàng)目公司應(yīng)進(jìn)行整改；要求項(xiàng)目公司提供運(yùn)營(yíng)管理、維修方案及年度工作計(jì)劃，運(yùn)行監(jiān)控信息的采集分析報(bào)告等資料；績(jī)效考核評(píng)價(jià)，依據(jù)提前設(shè)定的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，系統(tǒng)地對(duì)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)維護(hù)進(jìn)行績(jī)效考核評(píng)價(jià)，并以此作為政府付費(fèi)的重要基礎(chǔ)。

　　【例】下列關(guān)于政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目監(jiān)管架構(gòu)的說(shuō)法，正確的有（）。

　　A.一般情況下政府方負(fù)責(zé)項(xiàng)目建設(shè)期的所有采購(gòu)與招標(biāo)活動(dòng)

　　B.項(xiàng)目建設(shè)的績(jī)效考核評(píng)價(jià)結(jié)果，作為政府付費(fèi)的重要基礎(chǔ)

　　C.監(jiān)管體系一般包括行政監(jiān)管、司法監(jiān)督、公眾監(jiān)管等三方面

　　D.項(xiàng)目前期的政府管控，既要避免管控不足，又要避免過(guò)度管控

　　E.基于公共利益的考慮，政府方可以提出對(duì)采購(gòu)條件、招標(biāo)文件進(jìn)行審查等管控措施

　　【答案】DE