近年來，國(guó)家不斷擴(kuò)大內(nèi)需，基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展速度加快，資金需求大、缺口大，如何迅速地籌集建設(shè)資金成了制約基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的關(guān)鍵。而2009年，我國(guó)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄已達(dá)到3.9萬億，社會(huì)與民間資本具有很大的利用空間。同時(shí)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)原有的投融資格局存在重大的缺陷，風(fēng)險(xiǎn)和收益分擔(dān)不對(duì)稱，參與方不能形成以項(xiàng)目為核心的有機(jī)循環(huán)閉合體，優(yōu)勢(shì)不能相補(bǔ)，資源沒有得到合理流動(dòng)與運(yùn)用，亟需新的投融資模式改進(jìn)現(xiàn)狀。

　　建設(shè)部2003年發(fā)布的《關(guān)于培育發(fā)展工程總承包和工程項(xiàng)目管理企業(yè)的指導(dǎo)意見》提出：鼓勵(lì)有投融資能力的工程總承包企業(yè)，對(duì)具備條件的工程項(xiàng)目，根據(jù)業(yè)主的要求，按照建設(shè)-轉(zhuǎn)讓（BT）、建設(shè)-經(jīng)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓（BOT）、建設(shè)-擁有-經(jīng)營(yíng)（BOO）、建設(shè)-擁有-經(jīng)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓（BOOT）等方式組織實(shí)施。在我國(guó)的工程實(shí)踐中，BT模式已經(jīng)得到了一些應(yīng)用，但是由于我國(guó)建設(shè)體制以及環(huán)境的制約與影響，這種模式仍不成熟。

　　BT模式的內(nèi)涵

　　BT模式的涵義。世界銀行在《1994年世界發(fā)展報(bào)告》中指出，BOT至少有三種具體形式，即BOT、BOOT、BOO.然而，在過去十幾年中，BOT在具體應(yīng)用中的形式發(fā)生了一些變化，BT就是BOT中的另一種衍生。BT（Build Transfer）即建設(shè)-轉(zhuǎn)讓模式，它是指項(xiàng)目業(yè)主與投資者成立的項(xiàng)目公司簽訂特許權(quán)協(xié)議，在協(xié)議規(guī)定時(shí)間內(nèi)由項(xiàng)目公司安排融資與建設(shè)，并承擔(dān)項(xiàng)目建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)，直到項(xiàng)目建成竣工驗(yàn)收合格后由業(yè)主進(jìn)行回購(gòu)的一種投融資建設(shè)模式。只有政府的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目才能采用BT項(xiàng)目，且其投融資和建設(shè)者應(yīng)是建筑商。

　　和傳統(tǒng)的投資建設(shè)方式相比，采用BT方式可以降低工程造價(jià)，有效緩解項(xiàng)目業(yè)主的資金壓力，提高資金使用效率，分散投資風(fēng)險(xiǎn)；可以降低工程實(shí)施難度，提高投資建設(shè)效率，有利于提升項(xiàng)目管理水平和引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)；同時(shí)對(duì)大型建筑企業(yè)而言，是一種良好的投資渠道，既有利于避免與中小建筑企業(yè)的惡性競(jìng)爭(zhēng)，又能發(fā)揮企業(yè)自身技術(shù)和資金的綜合優(yōu)勢(shì)。

　　BT模式與BOT模式的區(qū)別。BT模式雖然是BOT模式的一種衍生品，但兩者卻存在很大的差異，集中表現(xiàn)在：

　　運(yùn)作過程及投資回報(bào)方式不同。BOT模式中的項(xiàng)目公司既要將項(xiàng)目建成又要進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，其收益來源包含工程施工獲利以及對(duì)建成項(xiàng)目按合同約定的經(jīng)營(yíng)收入，而BT模式的經(jīng)營(yíng)由政府或政府機(jī)構(gòu)完成，投資者只要負(fù)責(zé)項(xiàng)目建成，其收益來源主要是工程施工獲利和按合同約定的投資回報(bào)率。

　　項(xiàng)目移交轉(zhuǎn)讓時(shí)間不同。BOT項(xiàng)目的轉(zhuǎn)讓日期在特許經(jīng)營(yíng)期末，即按約定由建設(shè)方經(jīng)營(yíng)一段時(shí)間后再轉(zhuǎn)讓給業(yè)主。而B T項(xiàng)目的移交轉(zhuǎn)讓日期在項(xiàng)目建成后，經(jīng)驗(yàn)收合格由業(yè)主進(jìn)行回購(gòu)，移交時(shí)間的長(zhǎng)短由雙方簽訂的合同確定。

　　風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不同。BOT模式由投資者進(jìn)行建設(shè)，經(jīng)營(yíng)若干年后無償移交給政府或其所屬機(jī)構(gòu)，需承擔(dān)投標(biāo)、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)及轉(zhuǎn)讓期間的一切風(fēng)險(xiǎn)；BT項(xiàng)目投資人只需承擔(dān)投標(biāo)、建設(shè)、轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險(xiǎn)，不存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　BT模式的分類

　　完全BT方式。指通過招標(biāo)確定項(xiàng)目建設(shè)方，建設(shè)方組建項(xiàng)目公司，由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目的融資、投資和建設(shè)，項(xiàng)目建成后由業(yè)主回購(gòu)的形式。在項(xiàng)目建設(shè)期間，項(xiàng)目公司履行業(yè)主職能，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的建設(shè)管理，不直接參與項(xiàng)目施工。項(xiàng)目設(shè)計(jì)單位、監(jiān)理單位以及施工單位由項(xiàng)目公司通過招標(biāo)確定。業(yè)主的主要職責(zé)是確定項(xiàng)目建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)和支付回購(gòu)款項(xiàng)。

　　此種方式一是有利于擴(kuò)大投資者的選擇范圍，擇優(yōu)選取；二是由BT項(xiàng)目公司作為主體進(jìn)行融資，可降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)，拓寬融資渠道；三是項(xiàng)目結(jié)構(gòu)清晰，建設(shè)協(xié)調(diào)、管理的各個(gè)環(huán)節(jié)銜接緊密，工程管理的難度較��；四是建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)移給項(xiàng)目建設(shè)方承擔(dān)，業(yè)主的建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)較小，同時(shí)建設(shè)方具有較大的自主權(quán)和利潤(rùn)空間。

　　此方式適用于工程技術(shù)成熟、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)明確、投資規(guī)模較大，且業(yè)主沒有工程建設(shè)管理經(jīng)驗(yàn)或能力的工程項(xiàng)目。按這種方式實(shí)施的BT模式項(xiàng)目，有北京2008年奧運(yùn)會(huì)主體育館、重慶菜園壩長(zhǎng)江大橋南引道、江蘇嘉興開發(fā)區(qū)項(xiàng)目等。

　　BT工程總承包方式。指通過招標(biāo)確定同時(shí)承擔(dān)投資、建設(shè)管理和施工職能的項(xiàng)目建設(shè)方，建設(shè)方按照合同約定對(duì)工程項(xiàng)目的勘察、設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工、竣工驗(yàn)收等實(shí)行全過程的承包，并承擔(dān)項(xiàng)目的全部投資，由業(yè)主委托指派工程監(jiān)理，項(xiàng)目建成后由業(yè)主回購(gòu)的形式。與傳統(tǒng)方式和工程總承包模式相比，此種方式的主要區(qū)別在于其運(yùn)用范圍為基礎(chǔ)設(shè)施特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，招標(biāo)對(duì)象為工程施工企業(yè)。

　　在此種方式中，工程施工無須二次招標(biāo)，直接由同時(shí)具備投融資能力和相應(yīng)建設(shè)資質(zhì)的工程總承包企業(yè)或聯(lián)合體承擔(dān)；業(yè)主直接和建設(shè)方簽署B(yǎng)T投資建設(shè)合同及工程總承包合同，一般不組建項(xiàng)目公司；業(yè)主通過聘請(qǐng)工程監(jiān)理公司或設(shè)立工程監(jiān)管機(jī)構(gòu)等方式對(duì)建設(shè)方進(jìn)行履約管理。

　　此方式適用于工程技術(shù)較為復(fù)雜、投資規(guī)模較大，且業(yè)主具有一定的工程建設(shè)管理經(jīng)驗(yàn)或能力的工程項(xiàng)目。我國(guó)諸多地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)采用這種BT模式，如安徽省安慶市雙崗路、皖江大道兩個(gè)項(xiàng)目、重慶石板坡大橋南引道項(xiàng)目、重慶朝天門大橋項(xiàng)目、山西陽侯高速公路項(xiàng)目、北海市工業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)施項(xiàng)目等。

　　BT帶資承包方式。BT帶資承包方式是指通過招標(biāo)確定項(xiàng)目建設(shè)方，建設(shè)方按合同約定負(fù)責(zé)工程施工及投資，項(xiàng)目驗(yàn)收合格后由業(yè)主回購(gòu)的形式。與傳統(tǒng)建設(shè)方式相比，此方式的主要區(qū)別在于由項(xiàng)目建設(shè)方負(fù)責(zé)工程的資金籌措。

　　此種方式中，工程施工直接由建設(shè)方承擔(dān)，項(xiàng)目建設(shè)方必須同時(shí)具備具有投融資能力和相應(yīng)資質(zhì)的建筑施工企業(yè)；且項(xiàng)目規(guī)模較大，通常拆分成若干標(biāo)段實(shí)施，業(yè)主直接和若干個(gè)建設(shè)方簽署B(yǎng)T投資建設(shè)合同；建設(shè)方只負(fù)責(zé)工程的施工，而業(yè)主負(fù)責(zé)工程全過程管理，設(shè)計(jì)單位和監(jiān)理單位的管理均由業(yè)主負(fù)責(zé)。

　　此方式適用于工程技術(shù)難度較大、不確定因素多，且業(yè)主具備較強(qiáng)工程建設(shè)管理能力的項(xiàng)目。按這種BT模式實(shí)施的項(xiàng)目，有南京快速內(nèi)環(huán)線項(xiàng)目、重慶北部新區(qū)土地整治項(xiàng)目、重慶黔江機(jī)場(chǎng)土石方工程項(xiàng)目等。

　　我國(guó)BT模式運(yùn)行中存在的問題

　　招標(biāo)不嚴(yán)格。在工程項(xiàng)目建設(shè)中，往往因招標(biāo)時(shí)資格審查不夠嚴(yán)格，而使不合格的建設(shè)方參與項(xiàng)目的融資、施工和管理，導(dǎo)致項(xiàng)目建設(shè)資金缺乏、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)增大、分包現(xiàn)象嚴(yán)重等問題的出現(xiàn)，也給工程的質(zhì)量和進(jìn)度帶來了巨大隱患，有可能致使項(xiàng)目的失敗。

　　融資監(jiān)管不足。我國(guó)的金融體制還不太完善，沒有建立全面的信用評(píng)級(jí)體系，使BT項(xiàng)目招標(biāo)時(shí)業(yè)主無法真實(shí)的了解項(xiàng)目公司或建設(shè)方的融資和資信能力。而工程項(xiàng)目周期一般比較長(zhǎng)，所以還會(huì)出現(xiàn)項(xiàng)目公司在多個(gè)銀行有貸款，無法及時(shí)償還債務(wù)，資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，直接影響工程項(xiàng)目的建設(shè)。

　　合同不夠規(guī)范。BT模式項(xiàng)目涉及投資、融資、工程建設(shè)、移交付款等一系列的活動(dòng)，因而是多個(gè)合同的組合，存在紛繁復(fù)雜的多重法律關(guān)系。然而在項(xiàng)目實(shí)施過程中，常常因?yàn)楹贤�不夠�?guī)范全面而導(dǎo)致項(xiàng)目各參與方之間出現(xiàn)糾紛，給項(xiàng)目協(xié)調(diào)帶來難度，影響項(xiàng)目的質(zhì)量與進(jìn)度，甚至影響項(xiàng)目的回購(gòu)。

　　參與方溝通不足。在BT模式中，項(xiàng)目建設(shè)期間建設(shè)方對(duì)項(xiàng)目擁有代理權(quán)。而受傳統(tǒng)的項(xiàng)目建設(shè)模式影響，項(xiàng)目參與各方往往出現(xiàn)職權(quán)不明晰的現(xiàn)象。業(yè)主可能會(huì)參與或是私下對(duì)項(xiàng)目的管理進(jìn)行過多的干預(yù)，而其他各方依賴業(yè)主的協(xié)調(diào)參與，不服從建設(shè)方的管理，容易與建設(shè)方發(fā)生糾紛和沖突，給項(xiàng)目的建設(shè)和社會(huì)帶來負(fù)面影響。

　　對(duì)BT模式實(shí)施的建議

　　建立健全BT相關(guān)的法律法規(guī)。建議有關(guān)部門加快立法步伐，出臺(tái)專門的法律法規(guī)，規(guī)范BT模式中投融資、施工、監(jiān)理、中介等環(huán)節(jié)中各主體的法律行為，界定好各自的權(quán)利和義務(wù)。實(shí)行建設(shè)市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，嚴(yán)格控制和審定投融資主體的資格，杜絕資質(zhì)不符的單位成為建設(shè)方；規(guī)范主體的貸款、抵押、擔(dān)保、信托行為，防范金融風(fēng)險(xiǎn)；合理界定和確立參與各方的法律地位和相互之間的法律關(guān)系。

　　強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)的作用。BT建設(shè)模式環(huán)節(jié)眾多、資金量巨大，光靠政府、項(xiàng)目公司、施工單位和銀行很難成功運(yùn)作。在BT模式中引入監(jiān)理公司、咨詢公司、會(huì)計(jì)事務(wù)所、法律事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)，利用它們的專業(yè)優(yōu)勢(shì)既可以解決項(xiàng)目公司融資監(jiān)管難的問題，又使得工作更具有科學(xué)性，能提高工程的質(zhì)量和效率，有效防范腐敗行為，降低項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

　　明晰參與各方權(quán)責(zé)。完善項(xiàng)目的合同管理，增加防范風(fēng)險(xiǎn)的條款，合同的欠缺應(yīng)及時(shí)采用協(xié)議與制度的方式進(jìn)行彌補(bǔ)。明確參與各方的權(quán)利與責(zé)任，強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目公司在建設(shè)期的“業(yè)主”身份，減少項(xiàng)目協(xié)調(diào)的難度。在建設(shè)期，項(xiàng)目公司才是項(xiàng)目的真正“業(yè)主”，由它負(fù)責(zé)建設(shè)期甚至是設(shè)計(jì)工作，而回購(gòu)的最終業(yè)主在這個(gè)階段只是起協(xié)作的作用。鼓勵(lì)業(yè)主單獨(dú)和監(jiān)理公司共同組成質(zhì)量監(jiān)督，更好地保障BT項(xiàng)目的質(zhì)量。