六、鋪底流動(dòng)資金的估算方法

　　鋪底流動(dòng)資金是保證項(xiàng)目投產(chǎn)初期，能正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的最基本的周轉(zhuǎn)資金數(shù)額。鋪底流動(dòng)資金是項(xiàng)目總資金中的一個(gè)組成部分，在項(xiàng)目決策階段，這部分資金就要落實(shí)。鋪底流動(dòng)資金的計(jì)算公式為：鋪底流動(dòng)資金=流動(dòng)資金×30%

　　流動(dòng)資金是指建設(shè)項(xiàng)目投產(chǎn)后，為維持正常生產(chǎn)年份的正常經(jīng)營(yíng)，用于購(gòu)買原材料、燃料、支付工資及其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所必不可少的周轉(zhuǎn)資金。它是伴隨著固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的永久性流動(dòng)資產(chǎn)投資，它等于項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)后所需全部流動(dòng)資產(chǎn)扣除流動(dòng)負(fù)債后的余額。

　　其中，流動(dòng)資產(chǎn)主要考慮應(yīng)收及預(yù)付賬款、現(xiàn)金和存貨；流動(dòng)負(fù)債主要考慮應(yīng)付及預(yù)收款。由此看出，這里所解釋的流動(dòng)資金的概念，實(shí)際上就是財(cái)務(wù)中的營(yíng)運(yùn)資金。

　　流動(dòng)資金的估算一般采用兩種方法。

　�。ㄒ唬�擴(kuò)大指標(biāo)估算法

　　擴(kuò)大指標(biāo)估算法是按照流動(dòng)資金占某種基數(shù)的比率來估算流動(dòng)資金。一般常用的基數(shù)有銷售收人、經(jīng)營(yíng)成本、總成本費(fèi)用和固定資產(chǎn)投資等，究竟采用何種基數(shù)可依照行業(yè)習(xí)慣而定。所采用的比率根據(jù)經(jīng)驗(yàn)確定，或根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實(shí)際資料確定，或依照行業(yè)（部門）給定的參考值確定。擴(kuò)大指標(biāo)估算法簡(jiǎn)便易行，但準(zhǔn)確度不高，適用于項(xiàng)目建議書階段的估算。

　　1.產(chǎn)值（或銷售收入）資金率估算法

　　流動(dòng)資金額=年產(chǎn)值（年銷售收人額）×產(chǎn)值（銷售收入）資金率

　　例如。某項(xiàng)目投產(chǎn)后的年產(chǎn)值為1.5億元，其同類企業(yè)的百元產(chǎn)值流動(dòng)資金占用額為17.5元，則該項(xiàng)目的流動(dòng)資金估算額為：15000×17.5/100=2625萬元

　　2.經(jīng)營(yíng)成本（或總成本）資金率估算法

　　經(jīng)營(yíng)成本是一項(xiàng)反映物質(zhì)、勞動(dòng)消耗和技術(shù)水平、生產(chǎn)管理水平的綜合指標(biāo)。一些工業(yè)項(xiàng)目，尤其是采掘工業(yè)項(xiàng)目常用經(jīng)營(yíng)成本（或總成本）資金率估算流動(dòng)資金。

　　3.固定資產(chǎn)投資資金率估算法

　　固定資產(chǎn)投資資金率是流動(dòng)資金占固定資產(chǎn)投資的百分比。如化工項(xiàng)目流動(dòng)資金約占固定資產(chǎn)投資的15%一20%，一般工業(yè)項(xiàng)目流動(dòng)資金占固定資產(chǎn)投資的5%～12%.

　　流動(dòng)資金額=固定資產(chǎn)投資×固定資產(chǎn)投資資金率

　　4.單位產(chǎn)量資金率估算法

　　單位產(chǎn)量資金率，即單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的數(shù)額，如每噸原煤4.5元現(xiàn)金的估算流動(dòng)資金額=年生產(chǎn)能力×單位產(chǎn)量資金率。

　　（二）分項(xiàng)詳細(xì)估算法

　　分項(xiàng)詳細(xì)估算法，也稱分項(xiàng)定額估算法。它是國(guó)際上通行的流動(dòng)資金估算方法，應(yīng)按照下列公式，分項(xiàng)詳細(xì)估算。

　　流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債

　　流動(dòng)資產(chǎn)=現(xiàn)金+應(yīng)收（及預(yù)付）賬款+存貨

　　流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付（及預(yù)收）賬款

　　流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金一上年流動(dòng)資金

　�。ㄈ�）流動(dòng)資金估算應(yīng)注意以下問題

　�。�1）在采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法時(shí)，需要分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)。在確定周轉(zhuǎn)天數(shù)時(shí)要根據(jù)實(shí)際情況，并考慮一定的保險(xiǎn)系數(shù)。對(duì)于存貨中的外購(gòu)原材料、燃料要根據(jù)不同品種和來源，考慮運(yùn)輸方式和運(yùn)輸距離等因索確定。

　�。�2）不同生產(chǎn)負(fù)荷下的流動(dòng)資金是按照相應(yīng)負(fù)荷時(shí)的各項(xiàng)費(fèi)用金額和給定的公式計(jì)算出來的，而不能按100%負(fù)荷下的流動(dòng)資金乘以負(fù)荷百分?jǐn)?shù)求得。

　�。�3）流動(dòng)資金屬于長(zhǎng)期性（永久性）資金，流動(dòng)資金的籌措可通過長(zhǎng)期負(fù)債和資本金（權(quán)益融資）方式解決。流動(dòng)資金在生產(chǎn)期借款部分的利息應(yīng)計(jì)入總生產(chǎn)成本的財(cái)務(wù)費(fèi)用。

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