背景材料

　　擬建年產(chǎn)l0萬噸煉鋼廠，根據(jù)可行性研究報(bào)告提供的主廠房工藝設(shè)備清單和詢價(jià)資料估算出該項(xiàng)目主廠房設(shè)備投資約3600萬元。已建類似項(xiàng)目資料：與設(shè)備有關(guān)的其他各專業(yè)工程投資系數(shù)，見表4—7；
　　與主廠房投資有關(guān)的輔助工程及附屬設(shè)施投資系數(shù)，見表4-8。

　　　　　　表4—7 　　　　與設(shè)備投資有關(guān)的各專業(yè)工程投資系數(shù)

　　　　　　表4-8 　　　　與主廠房投資有關(guān)的輔助及附屬設(shè)施投資系數(shù)

　　本項(xiàng)目的資金來源為自有資金和貸款，貸款總額為8000萬元，貸款利率8%（按年計(jì)息）。建設(shè)期3 年，第1年投入30%，第2年投入50%，第3年投入20%。預(yù)計(jì)建設(shè)期物價(jià)平均上漲率3%，基本預(yù)備 費(fèi)率5%，投資方向調(diào)：宵稅率為0%。
　　問題
　　1.試用系數(shù)估算法估算該項(xiàng)目主廠房投資和項(xiàng)目建設(shè)的工程費(fèi)與其他費(fèi)投資。
　　2.估算該項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資額，并編制固定資產(chǎn)投資估算表。
　　3.若固定資產(chǎn)投資資金率為6%，試用擴(kuò)大指標(biāo)估算法估算項(xiàng)目的流動(dòng)資金。確定項(xiàng)目的總投資。

　　背景材料分析

　　本案例所考核的內(nèi)容涉及了項(xiàng)目投資估算類問題的主要內(nèi)容和基本知識(shí)點(diǎn)。投資估算的方法有：資金周轉(zhuǎn)率法、生產(chǎn)能力估算法、比利估算法、系數(shù)估算法、指標(biāo)估算法等。本案例是在可行性研究達(dá)到一定深度，并選定了工藝設(shè)備和工藝布置的情況下，運(yùn)用設(shè)備與廠房投資額；在估算與主廠房有關(guān)的輔助工程、附屬工程以及工程建設(shè)的其它投資；然后，估算擬建項(xiàng)目的靜態(tài)投資、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、投資方向調(diào)節(jié)稅和建設(shè)期貸款利息等，得到擬建項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資。最后用流動(dòng)資金的擴(kuò)大指標(biāo)估算法，估計(jì)出項(xiàng)目的流動(dòng)資金投資額。具體計(jì)算步驟如下：

　　擬建項(xiàng)目主廠房投資=工藝設(shè)備投資×（1+）∑K_i）

　　式中 K_i——與設(shè)備有關(guān)的各專業(yè)工程的投資系數(shù)。

　　擬建項(xiàng)目工程費(fèi)與工程建設(shè)其它費(fèi)=擬建項(xiàng)目主廠房投資×（1+∑K_j）

　　式中 Kj——與主廠房投資有關(guān)的各專業(yè)工程及工程建設(shè)其它費(fèi)用的投資系數(shù)。

　　預(yù)備費(fèi)=基本預(yù)備費(fèi)+漲價(jià)預(yù)備費(fèi)

　　式中 基本預(yù)備費(fèi)=工程費(fèi)與工程建設(shè)其他費(fèi)+漲價(jià)預(yù)備費(fèi)

　　漲價(jià)預(yù)備費(fèi)P=∑I_t[（1+f）^t-1]

　　It——建設(shè)期第t年的靜態(tài)投資；

　　f ——建設(shè)期物價(jià)平均上漲率；

　　靜態(tài)投資=工程費(fèi)與工程建設(shè)其他費(fèi)+基本預(yù)備費(fèi)

　　投資方向調(diào)節(jié)稅=（靜態(tài)投資+漲價(jià)預(yù)備費(fèi)） ×投資方向調(diào)節(jié)稅率

　　建設(shè)期貸款利息=∑（年初累計(jì)借款+本年新增借款÷2）×貸款利率

　　固定資產(chǎn)總投資=建設(shè)投資+預(yù)備費(fèi)+投資方向調(diào)節(jié)稅+建設(shè)期貸款利息

　　擬建項(xiàng)目總投資=固定資產(chǎn)投資+流動(dòng)資金

　　流動(dòng)資金用擴(kuò)大指標(biāo)估算法估算：

　　項(xiàng)目的流動(dòng)資金=擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資×固定資產(chǎn)投資資金率

　　答案

　　1.主廠房投資=3600×（1+12%+1%+4%+2%+9%+18%十40%）

　　=3600×（1+0.86）

　　=6696（萬元）

　　其中，建安工程投資=3600×0.4=1440（萬元）

　　設(shè)備購置投資=3600X 1.46=5256（萬元）

　　工程費(fèi)與工程建設(shè)其他費(fèi)=6696×（1+30%+12%+20%+30%+20%）

　　=6696×（1+1.12）

　　=14195.52（萬元）

　　2.解：

　?。?）基本預(yù)備費(fèi)計(jì)算

　　基本預(yù)備費(fèi)=l4195.52×5%=709.78（萬元）

　　由此得：靜態(tài)投資=14195.52+709.78=14905.30（萬元）

　　建設(shè)期各年的靜態(tài)投資額如下：

　　第1年14905.3×30%=4471.59（7i元）

　　第2年14905.3×50%=7452.65（萬元）

　　第3年14905.3×20%=2981.06（萬元）

　　（2）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)計(jì)算

　　漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=4471.59×[（1+3%）一1]+7452.65×[（1+3%）2-13

　　+2981.06×[（1+3%）3-1]=134.15+453.87+276.42=864.44（萬元）

　　由此得：預(yù)備費(fèi)=709.78+864.44=1574.22（萬元）

　?。?）投資方向調(diào)節(jié)稅計(jì)算

　　投資方向調(diào)節(jié)稅=（14905.3+8654.44） ×0%=0（萬元）

　?。?）建設(shè)期貸款利息計(jì)算

　　第1年貸款利息=（0+8000×30%÷2）×8%=96（萬元）

　　第2年貸款利息=[（8000×30%+96）+（8000×50%÷2）] ×8%

　　=（2400+96+4000÷2） ×8%=359.68（萬元）

　　第3年貸款利息=[（2400+96+4000+359.68）+（8000×20%÷2）] ×8%

　　=（6855.68+1600÷2）×8%=612.45

　　建設(shè)期貸款利息=96+359.68+612.45=1068.13（萬元）

　　由此得：項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額=14195.52+1574.22+0+1.68.13=16837.87（萬元）

　?。?）泥金項(xiàng)目固定投資估算表，見表4-9

　　　　　　表4-9 　　　　　　　　擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表 　　　　　　　單位：萬元　　

　　注：計(jì)算占固定資產(chǎn)投資比例時(shí)，其固定資產(chǎn)中不含投資方向調(diào)節(jié)稅和建設(shè)期貸款利息。即：各項(xiàng)費(fèi)用占固定

　　資產(chǎn)投資比例=各項(xiàng)費(fèi)用／（工程費(fèi)+工程建設(shè)其他費(fèi)+預(yù)備費(fèi)）。

　　3.解：（1）流動(dòng)資金=16837.87×6%=1010.27（萬元）

　?。?）擬建項(xiàng)目總投資=l6837.87+1010.27=17848.14（萬元）